El ajuste de noviembre fijó la tasa de usura para crédito de consumo y ordinario en 24,99% efectivo anual. El movimiento responde al aumento del Interés Bancario Corriente (IBC) a 16,66%, cálculo que la Superintendencia Financiera realiza con información de mercado y que, por norma, determina el tope legal como 1,5 veces el IBC. En términos prácticos, ese nuevo techo encarece las compras con tarjeta de crédito, los créditos de libre inversión, los rotativos y parte de las libranzas.
El cambio ocurre mientras el Banco de la República mantiene su tasa de política en 9,25% tras su reunión de finales de octubre. Aunque esa tasa es una referencia clave para el costo del dinero, el traspaso a los usuarios depende de fondeo, riesgo y competencia. En 2025, el crédito de consumo se mantuvo dinámico y la tasa tope osciló entre 24% y 26%, con un leve repunte en noviembre.
Más allá del consumo, el esquema de topes incluye modalidades productivas con riesgos diferenciados. Para noviembre, el crédito productivo rural queda con usura de 27,39%, el productivo urbano en 58,17% y el popular productivo —enfocado en micronegocios— alcanza 73,56% en rural y 88,77% en urbano. Estas brechas reflejan la heterogeneidad de costos y perfiles en el tejido empresarial colombiano.
¿Cuánto sube la cuota? (simulaciones)
Considere una compra de $5.000.000 a 24 meses. Con un interés cercano al tope de octubre, la cuota era menor que con el límite de noviembre; el alza de décimas se traduce en decenas de miles de pesos adicionales al mes y cientos de miles al final del periodo. En una tarjeta diferida a 12 cuotas por $1.200.000, el cambio de tope incrementa el costo total y eleva el Costo Anual Total (CAT) cuando se suman comisiones y seguros.
Esta dinámica también altera decisiones de endeudamiento. Para hogares que ven reducido su ingreso disponible por inflación de servicios y alimentos, un tope mayor incentiva pagar a una sola cuota, recortar diferidos y priorizar abonos extraordinarios a deudas caras. En empresas pequeñas, la rotación de inventarios puede encarecerse lo suficiente como para posponer reposiciones o renegociar plazos con proveedores.
¿Cómo está Colombia frente a la región?
En la región coexisten tres esquemas: (1) tope explícito (como el colombiano), (2) topes implícitos ligados a referencias interbancarias, y (3) ausencia de techo legal con autorregulación y vigilancia posterior. El modelo colombiano ofrece protección clara al consumidor y visibilidad mensual; su contracara es que puede restringir la oferta a perfiles de mayor riesgo cuando el tope queda por debajo del costo esperado de mora.
Efectos macro y micro
A nivel macro, un tope más alto tiende a moderar el consumo financiado en los márgenes, ayudar a enfriar presiones de demanda y, con rezago, contribuir al descenso de la inflación. A nivel micro, incrementa la probabilidad de mora para hogares apalancados, por lo que la recomendación experta es revisar el endeudamiento total y no comprometer más del 30% del ingreso en cuotas de consumo.
Estrategias para el usuario
Primero, comparar tasas efectivas anuales y costos asociados (cuota de manejo, seguros, comisiones). Segundo, diferir al menor plazo posible o a una sola cuota cuando el comercio lo permita. Tercero, consolidar deudas costosas y renegociar plazos sin extender demasiado la vida del crédito. Cuarto, usar simuladores del banco para medir el impacto de cada punto porcentual en la cuota.
Debate abierto
El tope de usura divide posiciones: entidades financieras y fintech argumentan que limita la inclusión de segmentos riesgosos; asociaciones de consumidores lo ven como un muro contra cobros abusivos. Cualquier reforma debería equilibrar competencia, acceso y protección efectiva, con métricas públicas sobre inclusión y niveles de mora.
Noviembre deja una conclusión clara: financiar el consumo es relativamente más caro que en octubre y exige decisiones más informadas. Planear compras, mantener un fondo de emergencia y comparar ofertas bancarias puede reducir el costo financiero de aquí a fin de año.
